Trading VIX: negociando o índice do medo

A psicologia desempenha um papel importante nos mercados financeiros. Do otimismo ao pessimismo, da euforia ao temor, os preços dos ativos variam conforme o sentimento dos investidores, as suas esperanças e os seus receios.

O VIX mede o medo dos investidores. Ele reflete as expectativas em relação às flutuações do mercado nos próximos 30 dias, oferecendo assim uma visão abrangente do nível de volatilidade presente.

Siga a leitura e saiba mais sobre o “índice do medo”.

Aviso

O Trading expõe você a riscos de perda financeira exponenciais. Essa atividade é adequada para pessoas experientes, com perfil de investidor arrojado e, preferencialmente, com recursos financeiros que suportem os riscos e compreendam o funcionamento dos produtos negociados.

Altamente especulativas e particularmente complexas, as transações em instrumentos de câmbio (FOREX) e contratos por diferença (CFD) estão associadas a um nível ainda mais elevado de risco devido à possibilidade de alavancagem das posições.

Publicados para fins educacionais, os conteúdos do NewTrading não são, em nenhum caso, um aconselhamento em investimentos nem uma incitação a comprar ou vender ativos financeiros.

Entendendo o índice VIX

O VIX é o índice de volatilidade da Chicago Board Options Exchange (CBOE). Ele desempenha um papel essencial no Trading, informando as oscilações esperadas nos mercados de ações com base nas opções do índice S&P 500.

Ao capturar as expectativas de volatilidade para os próximos 30 dias, o VIX fornece uma visão única da psicologia do mercado.

O cálculo desse índice se baseia nos preços das opções de compra e venda do S&P 500, com um foco no “tempo”. Este método projeta a incerteza e as expectativas dos investidores a curto prazo.

Quando os Traders esperam uma alta volatilidade, o VIX tende a aumentar, o que geralmente resulta na elevação dos prêmios das opções. Por outro lado, ele costuma diminuir quando os investidores preveem estabilidade no cenário financeiro.

Além disso, o VIX serve como um indicador do sentimento do mercado. Em momentos de incerteza ou crise, como choques econômicos ou crises geopolíticas, ele tende a subir, refletindo o maior grau de risco percebido e as reações dos investidores aos eventos do mercado.

Uma característica marcante do VIX é a sua relação aparentemente inversa com o S&P 500. Quando o índice das 500 principais empresas dos Estados Unidos está estável ou em alta, o VIX costuma cair (indicando confiança entre os investidores). 

Já em períodos de queda do S&P 500, o VIX sobe (indicando nervosismo no mercado). Contudo, essa correlação é sutil e não deve ser considerada uma ciência exata.

Bom saber
É importante diferenciar volatilidade histórica de volatilidade implícita. A primeira mede os movimentos passados de um ativo, enquanto a segunda (capturada pelo VIX) se concentra na expectativa de volatilidade futura do mercado.

A volatilidade implícita é especialmente relevante para Traders e gestores de risco, porque oferece informações cruciais para a tomada de decisões.

Por que negociar o índice VIX?

O uso do índice VIX como uma ferramenta de hedge é uma forma dos investidores protegerem os seus portfólios contra quedas inesperadas do mercado. 

Em períodos de alta volatilidade, por exemplo, uma carteira diversificada pode sofrer grandes perdas. Estas, por sua vez, podem ser compensadas com posições no VIX, visto que o índice tende a aumentar quando os mercados estão instáveis.

A especulação com o VIX também oferece possibilidades atrativas. Traders experientes, com um sólido entendimento da natureza volátil deste índice, podem lucrar com os seus movimentos rápidos e significativos.

A própria volatilidade do VIX representa tanto um desafio quanto uma oportunidade. Ao longo do tempo, ele registrou níveis extremamente variáveis. Durante crises globais, como a crise das hipotecas subprime em 2008 e a pandemia da COVID-19 em 2020, o “índice do medo” atingiu níveis históricos.

Em contrapartida, em períodos de estabilidade econômica e crescimento constante, o VIX pode atingir níveis muito baixos, indicando confiança e serenidade dos investidores.

Essas flutuações aumentam a sua atratividade para Traders que desejam explorar a volatilidade do mercado. 

A capacidade de prever, na medida do possível, ou de reagir rapidamente às mudanças no sentimento do mercado pode resultar em ganhos significativos, ainda que apresente um risco mais elevado.

Preparando-se para o Trading VIX

Familiarize-se com o índice VIX

Antes de entrar nos detalhes do Trading do índice VIX, procure compreender o seu funcionamento e os seus movimentos por meio de suas dinâmicas históricas e suas respostas às várias condições de mercado.

Analisar o comportamento do índice durante períodos como crises financeiras e fases de crescimento econômico robusto, ajuda a compreendê-lo melhor e antecipar as suas reações futuras.

Selecione uma estratégia adequada

Muitas estratégias de negociação podem ser combinadas com o índice VIX, desde opções simples de compra e venda, a abordagens mais complexas, como spreads, straddles e strangles.

Cada estratégia é adequada para condições específicas de mercado.

Os spreads, por exemplo, podem ser eficazes no caso de pequenas flutuações na volatilidade do mercado, enquanto os straddles ou strangles são mais adequados para situações de grande incerteza, onde são esperados grandes movimentos de preços.

Escolha a corretora certa

Para negociar o VIX em condições ideais, recorra às melhores corretoras do mercado.

Os critérios de seleção podem incluir aspectos como:

• Confiança;
• Taxas de corretagem;
• Variedade de instrumentos financeiros relacionados ao VIX disponíveis
• Interface de fácil utilização;
• Análises de mercado detalhadas.

Tabela comparativa das melhores corretoras para o Trading VIX:

Corretoras	Índices VIX disponíveis
ProRealTime	S&P 500 Dynamic VIX Futures ER S&P 500  Dynamic VIX Futures TR
Interactive Brokers	CBOE Volatility Index CBOE 1-Day Volatility Index CBOE S&P 500 1-Year Volatility Index CBOE S&P 500 3-Month Volatility Index CBOE Mid-Term Volatility CBOE S&P 500 Short Term Volatility Index CDX/Cboe NA High Yield 1-Month Volatility Index iTraxx/Cboe Europe Main 1-Month Volatility Index CDX/Cboe NA Investment Grade 1-Month Volatility Index Standard Monthly Only Volatility Index iTraxx/Cboe Europe Crossover 1-Month Volatility Index Mini VIX Index VM

Como negociar o índice VIX

Em primeiro lugar, procure conhecer e aplicar os princípios básicos do Trading. Após adotar todas as práticas recomendadas, é necessário implementar estratégias mais especializadas para negociar o VIX.

Modelos quantitativos e Trading automatizado

Os modelos quantitativos e o Trading automatizado baseiam-se em algoritmos e análises estatísticas para tomar decisões informadas. Essas estratégias ajudam a reduzir os vieses emocionais.

O Trading quantitativo do VIX utiliza modelos preditivos com base em dados históricos para identificar tendências e padrões de comportamento.

Diante de um índice particularmente volátil, esses modelos auxiliam na antecipação de movimentos de preços futuros, tornando mais fácil a tomada de posições.

Estratégias de Média Móvel com o VIX

A estratégia de média móvel se fundamenta na ideia de que, ao decorrer de longos períodos, o índice VIX tende a retornar à sua média histórica.

Os Traders podem utilizar essa estratégia em conjunto com outros indicadores técnicos, como o Índice de Força Relativa (RSI) e a Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD), para identificar os pontos ideais de entrada e saída.

Por exemplo, um VIX significativamente acima de sua média histórica pode indicar um mercado sobrecomprado, sugerindo uma oportunidade de venda, enquanto um VIX bem abaixo da média pode sinalizar um mercado sobrevendido, indicando uma oportunidade de compra.

Contango e backwardation em contratos futuros do VIX

O contango ocorre quando os contratos futuros são mais caros do que o valor atual do índice VIX (geralmente ocorre em condições de mercado normais).

Por outro lado, o backwardation ocorre quando os contratos futuros são mais baratos do que o valor atual do índice VIX (muitas vezes em períodos de alta volatilidade).

Essas condições afetam como os contratos futuros do VIX são avaliados e negociados. Portanto, os investidores precisam entendê-las para otimizar as suas estratégias de investimento.

Resumo das possíveis estratégias para negociar o VIX:

Estratégia	Descrição	Principais pontos
Modelos quantitativos	Uso de algoritmos e análises estatísticas.	Reduz os vieses emocionais. Baseia-se em dados históricos para prever os movimentos do VIX.
Reversão à média	Estratégia baseada no retorno do VIX à média histórica.	Combina-se com indicadores como o RSI e o MACD.Identifica os pontos de compra e venda ideais.
Trading com contango e backwardation	Aproveita as condições de contango e de backwardation nos contratos futuros de VIX.	Contango: contratos futuros mais caros que o valor atual do VIX. Backwardation: contratos futuros mais baratos que o valor atual do VIX.

O “índice do medo” mede as expectativas de volatilidade de curto prazo com base nas opções do S&P 500. Ele proporciona uma perspectiva única sobre o sentimento do mercado, o risco e as reações dos investidores.

Embora essa seja sua função principal, o VIX não é apenas um indicador de volatilidade de mercado, mas também uma excelente ferramenta de proteção e até mesmo de arbitragem quando usado em conjunto com o Trading de índices.